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En el comercio bidireccional de inversiones en divisas, el mercado de divisas de Hong Kong dependía en gran medida de los inversores de divisas de China continental. Sin embargo, con la maduración del sistema regulatorio y la internacionalización del mercado, la actividad del mercado de divisas de Hong Kong ha disminuido gradualmente.

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Este fenómeno "silencioso" se puede atribuir a tres aspectos: políticas regulatorias cada vez más estrictas en Hong Kong, inversores cada vez más sofisticados y astutos, y el continuo aumento del número de plataformas de negociación en el extranjero. Desde la perspectiva de los reguladores, esto ayuda a reducir el riesgo; los inversores tienen más opciones. Sin embargo, para los corredores de divisas locales, los márgenes de beneficio se han reducido significativamente y su supervivencia enfrenta desafíos.
En principio, el negocio de margen de divisas local de Hong Kong no está abierto a los residentes de China continental. Esto implica la intersección de las regulaciones de gestión de divisas de China continental, el sistema de regulación financiera de Hong Kong y la regulación de servicios transfronterizos. Las empresas con licencia que deseen comercializar, solicitar o prestar servicios de margen de divisas a residentes fuera de Hong Kong (incluida China continental) deben cumplir con los requisitos regulatorios de la jurisdicción donde se encuentra la jurisdicción de la otra parte. En China continental, la participación minorista individual en operaciones de margen de divisas está estrictamente prohibida. Por lo tanto, los corredores de margen de divisas de Hong Kong no pueden atraer activamente a clientes continentales, ya que la comercialización transfronteriza está explícitamente prohibida por ley. Incluso con una licencia de Hong Kong, no pueden promocionar, abrir cuentas ni hacer publicidad proactiva a los residentes continentales. Esto impide que los corredores de Hong Kong acepten activamente a clientes continentales, mientras que los inversores continentales enfrentan numerosas dificultades para remitir fondos al mercado de divisas de Hong Kong.
En el pasado, la principal fuente de ingresos de muchos corredores de margen de divisas de Hong Kong provenía de clientes continentales. Sin embargo, desde 2016, China continental ha reforzado su control sobre el comercio de divisas transfronterizo, y se ha exigido a los brókeres de Hong Kong que eliminen los canales que no cumplen con las normas. Esto ha provocado una reducción significativa de su base de clientes principales, mientras que los inversores minoristas han optado gradualmente por criptoactivos o plataformas extranjeras. La pérdida de clientes, las restricciones de apalancamiento y el aumento de los costes regulatorios han reducido aún más la actividad del negocio local de margen de divisas en Hong Kong, lo que ha provocado una ralentización cada vez mayor del mercado.

En el trading bidireccional de inversión en divisas, la epifanía de un operador suele convertirse en un punto de inflexión clave en su carrera.

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Para los operadores a corto plazo, esta epifanía suele ocurrir cuando se dan cuenta de que no hay oportunidades de entrada de calidad a corto plazo todos los días. Esta comprensión rompe su afán de operar con frecuencia, lo que los impulsa a ser más cautelosos al elegir oportunidades de trading.
Además, esta comprensión se profundiza aún más cuando los operadores a corto plazo descubren que la utilidad real de las ventanas de indicadores gráficos y de la mayoría de los indicadores de trading de forex es extremadamente limitada. De hecho, aparte de los gráficos de velas, otros indicadores a menudo no ofrecen una ayuda sustancial. Este descubrimiento los lleva a abandonar su dependencia de indicadores complejos y, en cambio, a centrarse en herramientas más sencillas y efectivas.
Una vez que los operadores a corto plazo comprenden estos puntos clave, pueden evitar pérdidas innecesarias. Y al confirmar estas perspectivas, pueden obtener ganancias prácticamente estables. Este cambio no solo mejoró su eficiencia en las operaciones, sino que también aumentó su confianza en el mercado.
Para los inversores a largo plazo, la revelación es diferente. Suelen darse cuenta de que solo adoptando una estrategia a largo plazo de posiciones bajas, colocando repetidamente posiciones bajas y manteniéndolas durante varios años, combinada con una estrategia de carry trade a largo plazo, pueden lograr una alta probabilidad de ganancias con un riesgo prácticamente nulo de pérdida. La clave de esta estrategia reside en reducir el riesgo mediante la acumulación de tiempo y una gestión sólida de las posiciones, a la vez que se obtienen rentabilidades sustanciales.
Además, los inversores a largo plazo descubren gradualmente las limitaciones de las ventanas de indicadores gráficos y de la mayoría de los indicadores de trading de forex, al darse cuenta de que, aparte de las medias móviles, otros indicadores tienen un impacto insignificante. Esta comprensión les lleva a centrarse más en la tendencia a largo plazo del mercado que en las fluctuaciones a corto plazo.
Cuando los inversores a largo plazo comprenden estas estrategias clave, pueden evitar pérdidas eficazmente. Y al confirmar estas perspectivas, pueden obtener ganancias estables. Esta revelación no solo cambia su percepción de las herramientas de trading, sino que también redefine sus estrategias y mentalidad, permitiéndoles mantener un rendimiento sólido en entornos de mercado complejos.

En el mercado de trading bidireccional de forex, las medias móviles, como herramienta clásica de análisis técnico, están altamente correlacionadas con el marco temporal de negociación elegido por el operador. Los operadores a largo y corto plazo tienen actitudes y usos radicalmente diferentes hacia las medias móviles. La principal diferencia radica en el impacto divergente del inherente "retraso" de las medias móviles en diferentes marcos temporales: para los operadores a largo plazo, el rezago de las medias móviles no es un defecto, sino una ventaja que filtra tendencias falsas y mejora la seguridad en la construcción de posiciones; mientras que para los operadores a corto plazo, este rezago afecta directamente la puntualidad de entrada y salida, lo que finalmente los lleva a preferir otras herramientas técnicas.

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A los operadores de forex a largo plazo no les importa el rezago de las medias móviles; En cambio, utilizan activamente esta característica para optimizar sus decisiones de trading.
La lógica fundamental del trading a largo plazo consiste en capturar las tendencias del mercado a largo plazo (normalmente con periodos de tenencia calculados durante meses o incluso años), en lugar de buscar beneficios en las fluctuaciones a corto plazo. Por lo tanto, requiere menos precisión en el momento de entrada, pero una precisión extremadamente alta en el análisis de tendencias. La naturaleza rezagada de las medias móviles consiste esencialmente en resumir y suavizar los movimientos de precios pasados; sus señales suelen ir por detrás de los cambios de precios en tiempo real. Esta característica de "entrada tardía" ayuda a los operadores a largo plazo a filtrar las falsas tendencias a corto plazo en el mercado (como breves retrocesos causados ​​por noticias repentinas o falsas rupturas sin respaldo financiero). Cuando una media móvil emite una señal de confirmación de tendencia, la tendencia del mercado ya ha demostrado cierto grado de continuidad y estabilidad. Entrar en este punto reduce eficazmente el riesgo de establecer una posición debido a un cambio de tendencia, estableciendo esencialmente una "barrera de detección de tendencias" para las posiciones a largo plazo. Esta es la razón principal por la que los operadores a largo plazo están dispuestos a aceptar e incluso confiar en la naturaleza rezagada de las medias móviles.
Desde una perspectiva práctica, el objetivo principal de los operadores de forex a largo plazo que utilizan medias móviles se centra en la entrada y la ampliación de posiciones, no en la salida. En las estrategias de trading a largo plazo, las medias móviles se utilizan principalmente para determinar la dirección de la tendencia y activar señales de entrada. Cuando los precios muestran una tendencia estable al alza o a la baja a lo largo de una media móvil a largo plazo, los operadores utilizan la media móvil como referencia, abriendo posiciones gradualmente cuando los precios retroceden hasta la media móvil sin romper la tendencia. A medida que la tendencia continúa, si los precios se mantienen por encima (o por debajo) de la media móvil (lo que corresponde a posiciones cortas), y la dirección de la media móvil no se invierte, los operadores continuarán ampliando sus posiciones en lotes basándose en las señales de la media móvil, creando una estructura de posiciones coherente con la tendencia a largo plazo mediante múltiples puntos de entrada y acumulación gradual. En este modelo operativo, el período de tenencia suele durar varios años, y las decisiones de salida se basan más en señales de un cambio de tendencia fundamental (como una reversión de la media móvil o una ruptura del precio por debajo de un nivel de soporte clave) que en fluctuaciones a corto plazo de la propia media móvil. Por lo tanto, la función de las medias móviles en el trading a largo plazo se centra principalmente en la confirmación de tendencias y la orientación para la entrada, con una correlación más débil con las decisiones de salida.
A diferencia de los operadores a largo plazo, los operadores de forex a corto plazo son extremadamente sensibles al rezago de las medias móviles. Ya sea para la entrada o la salida, el rezago en las señales de las medias móviles dificulta el cumplimiento de los requisitos de puntualidad del trading a corto plazo. La lógica fundamental del trading a corto plazo es capturar las fluctuaciones del mercado a corto plazo (los periodos de tenencia suelen medirse en minutos u horas), con el objetivo de completar la apertura y el cierre de posiciones en un plazo muy breve. Por lo tanto, el requisito de puntualidad es extremadamente alto: la entrada debe capturar con precisión el punto de inicio de una tendencia a corto plazo, y la salida debe asegurar rápidamente las ganancias o detener las pérdidas. Cualquier retraso en la señal puede reducir el potencial de ganancias o aumentar las pérdidas. Sin embargo, el retraso en las medias móviles les impide reflejar los cambios de precio a corto plazo en tiempo real: cuando una media móvil emite una señal de entrada, la tendencia a corto plazo puede haber entrado ya en su fase intermedia o final, y el potencial de ganancias se ha reducido; cuando una media móvil emite una señal de salida, el precio puede haber experimentado un retroceso significativo, lo que lleva a una ampliación de los stop-loss o un retroceso de las ganancias. Esta contradicción entre el "retraso de la señal" y los "requisitos de puntualidad" reduce significativamente la viabilidad de las medias móviles en el trading a corto plazo.
Por esta razón, los operadores de forex experimentados a corto plazo tienden a utilizar gráficos de velas en lugar de medias móviles como su principal herramienta analítica. Los gráficos de velas reflejan visualmente los precios de apertura, cierre, máximo y mínimo dentro de un período determinado. Mediante la combinación de diferentes patrones de velas (como martillos, envolventes y luceros del alba), transmiten cambios en tiempo real en el poder del mercado, lo que ayuda a los operadores a corto plazo a identificar rápidamente reversiones o continuaciones de tendencias a corto plazo. Esta naturaleza "en tiempo real" y "detallada" se adapta perfectamente a los requisitos de precisión temporal del trading a corto plazo. Por el contrario, las medias móviles suavizan las fluctuaciones de precios a corto plazo, ocultando detalles cruciales de los precios a corto plazo. Esto impide a los operadores a corto plazo captar con prontitud los momentos clave en la batalla entre alcistas y bajistas. Por lo tanto, en las estrategias de trading a corto plazo consolidadas, las medias móviles suelen excluirse de las herramientas principales o utilizarse únicamente como referencias complementarias, en lugar de ser la única base para la toma de decisiones.
En esencia, las diferentes aplicaciones de las medias móviles por parte de los operadores a largo y corto plazo se basan en la combinación de los objetivos del ciclo de trading con las características de la herramienta: el trading a largo plazo busca la estabilidad de la tendencia, lo que se alinea con la naturaleza rezagada de las medias móviles; el trading a corto plazo prioriza la temporalidad, lo que contradice la naturaleza rezagada de las medias móviles. Esta diferencia no se debe a la superioridad o inferioridad de las herramientas en sí, sino a la selección racional de herramientas por parte del operador, basándose en su propia lógica de trading y tolerancia al riesgo, lo que finalmente configura el patrón de aplicación típico en el mercado forex: "los operadores a largo plazo utilizan medias móviles, los operadores a corto plazo las abandonan".

En el trading de forex bidireccional, no existe una correlación directa entre las cualificaciones de un operador y la rentabilidad de la inversión.

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Las ganancias y las pérdidas en el trading de forex no dependen únicamente de las certificaciones. Si bien el conocimiento es crucial en el ámbito de la inversión, la complejidad del mercado genera diferencias significativas entre la teoría y la práctica. Quienes no estén familiarizados con el mercado forex deben evitar la inversión a ciegas, ya que el aprendizaje teórico y los exámenes no garantizan pérdidas en el trading real. Las pérdidas en el trading real suelen estar estrechamente relacionadas con la falta de experiencia práctica. No existe una conexión necesaria entre ambos.
Para los operadores de forex, obtener una certificación solo demuestra un cierto nivel de conocimientos profesionales y teóricos. En el ámbito profesional, obtener una certificación no es difícil, especialmente tras estudiar los conocimientos profesionales pertinentes, lo que a menudo conlleva una comprensión profunda. La existencia de un certificado indica principalmente que una persona está cualificada para realizar un trabajo relacionado, pero el desempeño laboral no está directamente relacionado con el certificado en sí. En el ámbito de la inversión en forex, poseer un certificado CFA puede ampliar los horizontes de un operador y elevar su futuro profesional, pero no garantiza el éxito en el trading. De hecho, la proporción de operadores exitosos suele ser mucho mayor que la de quienes no han estudiado sistemáticamente y han descubierto las cosas por sí mismos. Sin embargo, poseer o no un certificado no es el factor decisivo. Solo mediante la acumulación de experiencia práctica, el perfeccionamiento continuo de los sistemas de trading y el análisis minucioso de las lecciones aprendidas se puede aumentar realmente la probabilidad de éxito. Al fin y al cabo, el éxito depende en última instancia del esfuerzo y la práctica individual.
En el ámbito de la inversión en forex, poseer una certificación no garantiza necesariamente el éxito en la inversión. Al igual que tener un permiso de conducir no garantiza saber conducir bien, o ser un psicólogo certificado no garantiza la competencia en la profesión. Muchos psicólogos pueden incluso tener dificultades porque no pueden gestionar sus propios problemas. De igual manera, estudiantes de grado, maestría y doctorado con un alto nivel educativo no necesariamente poseen conocimientos profundos. En el trading, el mayor enemigo suele ser uno mismo, y el mayor riesgo que enfrenta un trader también proviene de su interior. Es extremadamente difícil para una persona comprenderse a sí misma de forma objetiva y racional, lo cual constituye la razón más directa y fundamental del fracaso en el trading. Esto se debe a que los traders a menudo no pueden gestionar adecuadamente sus conflictos internos, y el trading es esencialmente una guerra psicológica, un campo brutal. Incluso con una certificación CFA, los traders pueden sufrir enormes pérdidas, incluso peores que la persona promedio. Se estima que entre el 80% y el 90% de los traders en el mundo del trading pierden dinero, pero pocos están dispuestos a admitir sus pérdidas, y aún menos pueden enfrentarse honestamente a sí mismos. El autoengaño está muy extendido.

En el mercado de inversión en divisas, una realidad que suele pasarse por alto es que, incluso si los operadores poseen diversas cualificaciones financieras, incluida la designación de Analista Financiero Certificado (CFA), es difícil alcanzar la libertad financiera, e incluso el efecto en la mejora de las tasas de éxito en las operaciones es muy limitado. Este fenómeno no es accidental, sino que está determinado por la posición de las cualificaciones financieras, la naturaleza práctica del trading de divisas y las leyes objetivas que rigen el funcionamiento del mercado.

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Tomemos como ejemplo la certificación CFA. Como cualificación profesional de gran reconocimiento en el ámbito financiero global, fue establecida en 1963 por la Asociación para la Gestión e Investigación de Inversiones (AIMR). Con la celebración del examen profesional dos veces al año, se encuentra entre las más importantes del mundo. Su completo sistema de conocimientos teóricos, que abarca la inversión en valores y la gestión de activos, lo convierte en un trampolín para quienes buscan empleo en el sector financiero. Poseer una certificación CFA suele implicar una mayor preferencia por parte de las instituciones financieras durante la fase de selección de currículums y potencia el desarrollo profesional. Esto es similar a la función de un diploma universitario o un certificado de cualificación docente; en esencia, utiliza un sistema de evaluación estandarizado para demostrar al mercado que el titular posee conocimientos teóricos básicos y capacidad de aprendizaje en un campo específico, en lugar de demostrar directamente habilidades prácticas esenciales para generar beneficios.
Sin embargo, la principal competitividad del trading de divisas no reside en el grado de dominio de los conocimientos teóricos, sino en el control de riesgos, el juicio de mercado, la ejecución de una disciplina de trading y la capacidad de afrontar la incertidumbre del mercado en la práctica. Incluso si un operador posee una certificación CFA y domina una teoría financiera sistemática, no puede traducir directamente este conocimiento en una estrategia de trading consistentemente rentable. Al igual que muchos analistas de forex que pueden basar sus estrategias en datos de mercado y factores fundamentales, Pueden analizar las tendencias futuras del mercado con una lógica clara e incluso ofrecer sugerencias de trading aparentemente razonables, pero cuando operan, a menudo no logran gestionar las fluctuaciones del mercado en tiempo real, les cuesta superar la codicia y el miedo, o no controlan con precisión los puntos de stop-loss y take-profit, lo que finalmente resulta en pérdidas. Esta brecha de "hablar con palabras pero no con hechos" es la diferencia esencial entre el conocimiento teórico y la capacidad práctica: certificaciones como la CFA evalúan la capacidad de aprendizaje, las reservas de conocimientos y las aptitudes para los exámenes, mientras que el trading de divisas evalúa la experiencia práctica, la gestión de la mentalidad y la ejecución de la toma de decisiones; los sistemas de evaluación son completamente diferentes.
Desde una perspectiva de mercado más amplia, no existe una correlación positiva necesaria entre un alto nivel educativo, altas cualificaciones y una alta rentabilidad. Incluso graduándose de las mejores escuelas de finanzas mundiales con una sólida formación profesional, es poco probable que la mayoría de las personas se conviertan en multimillonarios; el big data muestra directamente que quienes tienen una educación superior tienden a destacar en habilidades laborales y ética profesional, lo que los hace más adecuados para puestos directivos en las empresas que para los mejores operadores del mercado. Esto se debe a que las cualificaciones y certificaciones académicas demuestran "cumplimiento" y "profesionalismo", lo que ayuda a las personas a adaptarse mejor a las normas laborales vigentes. Sin embargo, el trading de divisas requiere innovación y singularidad, lo que exige que los operadores encuentren su propia lógica para obtener beneficios en un mercado complejo y en constante cambio. Esta capacidad no se puede desarrollar en masa mediante sistemas de educación o evaluación estandarizados.
En concreto, para los titulares de la certificación CFA, aprobar los tres niveles del examen demuestra sin duda buena memoria, dominio del inglés, perseverancia y un dominio de los conocimientos financieros básicos. Sin embargo, hasta la fecha, no existen datos ni estudios de caso que demuestren una correlación directa entre estas cualidades y la capacidad para operar en divisas. Un buen rendimiento en el examen no garantiza una evaluación precisa de las tendencias del mercado; la familiaridad con la teoría financiera no garantiza la racionalidad ante las pérdidas. La única forma de demostrar la capacidad para operar es mediante la experiencia real en el mercado y la obtención de beneficios consistentes y estables. Desafortunadamente, muchos titulares de la certificación CFA tienden a elegir trayectorias profesionales más estables y de menor riesgo, como trabajar en instituciones financieras o usar su certificación para iniciar un negocio de capacitación (al igual que un certificado de profesor facilita la formación), en lugar de aventurarse en el mercado forex, que conlleva un alto riesgo.
Más importante aún, los traders que realmente obtienen ganancias estables en el mercado forex rara vez se centran en obtener certificaciones. Para ellos, las ganancias reales en el mercado son la prueba más contundente de sus cualificaciones, no algo que necesiten avalar con una certificación CFA o similar. Quienes dedican mucho tiempo a obtener certificaciones lo hacen más para mejorar su competitividad laboral o para obtener reconocimiento en el sector, que para mejorar sus habilidades de trading. Desde esta perspectiva, las certificaciones CFA y similares son más como "billetes de entrada" al sector financiero que como "claves para obtener ganancias" en el trading de forex. Intentar alcanzar la libertad financiera en el trading de forex mediante certificaciones confunde los conceptos de "competitividad laboral" y "rentabilidad del mercado", lo que en última instancia conduce al dilema de estar cualificado pero no poder obtener ganancias.

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